|
选择字色： 选择背景色：
回书目 
本节着重谈谈开放式基金的特征和实质。
1证券投资基金由于分类的角度不同可分为不同的类型
（1）从证券投资基金的市场特点出发，可分为私募基金和公募基金、上市基金和非上市基金等类型。
私募基金，指以非公开方式向特定投资者募集基金资金，并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。
公募基金，是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金，并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有公开性、可变现性、高规范性等特点。
上市基金，是指基金单位在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。该类基金由于可以在交易所上市，所以发行较容易，发行量也较大。
非上市基金，是指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。包括可变现基金和不可流通基金两种。可变现基金是指基金虽不在证券交易所挂牌交易，但可通过“赎回”来收回投资的证券投资金，如开放式基金。不可流通基金，是指基金既不能在证券交易所公开交易，又不能通过“赎回”来收回投资的证券投资基金，如某些私募基金。
（2）按规模是否固定分类，可分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式证券投资基金，又称为固定式证券投资基金，是指基金的预定数量发行完毕，在规定的时间（也称“封闭期”）内基金资本规模不再增大或缩减的证券投资基金。从组合特点来说，它具有股权性、债权性和监督性等重要特点。
开放式证券投资基金，又称为变动式证券投资基金，是指基金证券数量、基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的证券投资基金。从组合特点来说，它具有股权性、存款性和灵活性等重要特点。
（3）从基金的组织形式出发，可分为公司型证券投资基金和契约型证券投资基金。
公司型证券投资基金，简称公司型基金，在组织上是指按照公司法（或商法）规定所设立的、具有独立法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司（或类似法人机构）；在证券上是指由证券投资基金公司发行的证券投资基金证券。
契约型证券投资基金，简称契约型基金。在组织上是指按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金组织；在证券上是指由证券投资基金管理公司作为基金发起人所发行的证券投资基金证券。
（4）从投资对象出发，可分为股票基金、国债基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。
（5）从投资运作的特点出发，可分为对冲基金、套利基金、指数基金、成长型基金、收入型基金和平衡型基金等。
指数基金，是指以追求股市（或债市）平均收益水平为基本目标从而以属于编制股票指数（或债券指数）范畴内的股票（或债券）为主要投资对象的证券投资基金。
成长型基金，是指以追求资产的长期增值和赢利为基本目标从而投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。
收入型基金，是指以追求当期高收入为基本目标从而以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。
平衡型基金，是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益、风险搭配的证券投资基金。
对冲基金，是指以私募方式募集资金并利用杠杆融资通过投资于公开交易的证券和金融衍生产品来获取收益的证券投资基金。
套利基金，又称套汇基金，是指将募集的资金主要投资于国际金融市场利用套汇技巧低买高卖进行套利以获取收益的证券投资基金。
（6）根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金是指基金规模不固定，可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。投资者投资于开放式基金时，可以随时向基金管理公司或代理销售机构（如银行）申购或赎回。其买卖价格以基金单位资产净值为基础，并扣除需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）。
开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。
2开放式基金相对于封闭式基金的主要特点
回书目 
